一、業(yè)務(wù)簡述
　　人民幣外匯掉期，是指工行與客戶簽訂人民幣與外幣掉期合約，同時約定兩筆金額一致、買賣方向相反，交割日期不同、交割匯率不同的人民幣對同一外幣的買賣交易，并在兩筆交易的交割日按照掉期合約約定的幣種、金額、匯率辦理的結(jié)匯或售匯業(yè)務(wù)，包括即期對遠(yuǎn)期和遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易。

　　二、適用對象
　　適用于自身本外幣資金管理需求和以套期保值為目的，在中華人民共和國境內(nèi)（不含港澳臺）依法注冊的公司法人、企業(yè)法人、事業(yè)單位法人和社會團(tuán)體等機構(gòu)客戶，在境外依法注冊在境內(nèi)銀行間市場或其他經(jīng)批準(zhǔn)市場開展人民幣資本與金融項下投資的商業(yè)銀行、保險公司、證券公司和基金管理公司等境外金融機構(gòu)類客戶以及在境內(nèi)外依法注冊但符合中國法律要求和外匯管理政策且可開展本產(chǎn)品交易的機構(gòu)。

　　三、功能特點
　　1. 人民幣外匯掉期屬于基礎(chǔ)匯率衍生工具，交易結(jié)構(gòu)簡單清晰，易于理解。
　　2. 人民幣外匯掉期是較為成熟的產(chǎn)品，客戶可以根據(jù)當(dāng)前及未來的外匯收支狀況和對匯率市場的預(yù)期規(guī)避匯率風(fēng)險。
　　3. 人民幣外匯掉期易于與其他產(chǎn)品進(jìn)行組合，客戶可憑此降低財務(wù)成本，對沖匯率風(fēng)險。

　　四、工行優(yōu)勢
　　1. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計
　　工行支持美元、日元、歐元、英鎊、港幣、澳大利亞元、加拿大元、瑞士法郎、丹麥克朗、新加坡元和盧布等多個幣種掉期交易。交易方案靈活，支持各類期限的掉期，同時，客戶可以辦理展期、提前交割、到期前展期等特殊交割處理，從而滿足客戶個性化的經(jīng)營需求。
　　2. 優(yōu)質(zhì)的報價服務(wù)
　　工行是銀行間人民幣外匯市場最具影響力的做市商之一，可為客戶提供優(yōu)質(zhì)的報價和交易服務(wù)。
　　3. 靈活的授信機制
　　工行人民幣外匯掉期授信機制靈活，客戶可自主選擇占用衍生專項授信或交納保證金。

　　五、開通流程
　　1. 業(yè)務(wù)準(zhǔn)備
　?。?）客戶評估：客戶在申請辦理前，需由工行對客戶進(jìn)行衍生產(chǎn)品交易評估，對于符合工行準(zhǔn)入條件且經(jīng)工行適合度評估具備人民幣外匯掉期風(fēng)險承受能力的客戶。
　　（2）簽署《遵守風(fēng)險中性聲明函》和總協(xié)議：通過適合度評估后，基于風(fēng)險中性原則或建立基于風(fēng)險中性原則的風(fēng)險管理制度/機制的客戶，與工行簽訂《遵守風(fēng)險中性聲明函》和《中國工商銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)總協(xié)議》。
　　2. 業(yè)務(wù)處理
　　（1）交易申請：客戶須逐筆填寫《人民幣外匯掉期交易業(yè)務(wù)委托書》，在客戶繳納足額保證金或落實其他擔(dān)保措施后，客戶方可與工行進(jìn)行交易。
　?。?）交易成交、修改及撤銷：交易成交后，工行向客戶出具《人民幣外匯掉期交易證實書》。在交易委托有效期內(nèi)，客戶可以申請修改或取消交易委托。如申請時委托交易已成交，則該申請自動失效
　　3. 業(yè)務(wù)交割
　　（1）交割日交割：交割日，客戶憑提交的有效憑證及/或商業(yè)單據(jù)辦理交割。工行將到期日后的3個工作日設(shè)定為辦理交割的寬限期，寬限期內(nèi)辦理的交割視同履約交割。
　?。?）特殊交割處理：客戶可申請進(jìn)行展期、提前交割、到期前展期等特殊交割處理。特殊交割若出現(xiàn)虧損，由客戶全部補足；若盈利，則先存入客戶的保證金賬戶，待到期客戶履約時付給客戶。
　　4.交易展期
　　客戶可在交割日或?qū)捪奁诘狡谌罩跋蚬ば猩暾埥桓钫蛊?，并交納足額保證金或落實其他有效擔(dān)保措施。敘作展期時，客戶須先按當(dāng)時結(jié)售匯率將原有交易平倉。若虧損，由客戶全部補足方可予以展期；若盈利，則先存入客戶的保證金賬戶，待展期交易到期客戶履約時付給客戶。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　掉期結(jié)售匯交易可通過營業(yè)網(wǎng)點和網(wǎng)上銀行、電子交易平臺等線上電子銀行渠道辦理，交易時間可按照監(jiān)管規(guī)定或根據(jù)業(yè)務(wù)需要對交易時間進(jìn)行調(diào)整。除法定節(jié)假日外，一般按照以下要求執(zhí)行：
　　1. 營業(yè)機構(gòu)
　　北京時間周一至周五每日9：30-18：00。
　　2.電子銀行渠道（包括網(wǎng)上銀行、手機銀行、電子交易平臺）
　　北京時間周一至周五每日9：30-23：30。
　　具體可詳詢當(dāng)?shù)貭I業(yè)網(wǎng)點或95588

　　七、操作指南

　　八、業(yè)務(wù)示例
　　工行某客戶為出口加工型企業(yè)，在2017年6月需支付5000萬美元購買機器設(shè)備，同時預(yù)計其在2019年1月有一筆約5000萬美元的出口收入。該企業(yè)當(dāng)時人民幣資金較充裕而美元資金緊張，為解決自身美元收入、支出的時間匹配問題，該客戶于2017年6月與工行敘做了一筆人民幣外匯掉期交易。交易方向為客戶在近端換入5000萬美元，同時在到期日2017年12月?lián)Q出5000萬美元。合約規(guī)定，根據(jù)即期匯率6.78，客戶在近端為換入美元需支付人民幣33900萬元；另外，根據(jù)當(dāng)時12個月掉期報價1100BP，客戶可在到期日換回人民幣（6.7800+0.1100）×50,000,000＝34450萬元。
　　假設(shè)客戶未與工行敘做此掉期交易，而采用交易日即期購匯、到期日即期結(jié)匯的方式實現(xiàn)其管理美元頭寸的需求，若到期日當(dāng)天的美元兌人民幣匯率為6.51，客戶5000萬美元結(jié)匯得到人民幣334,000,000元。因此，該筆掉期交易在滿足了客戶自身本外幣頭寸調(diào)劑需求的基礎(chǔ)上，為其創(chuàng)造了34450－32550＝1900萬元的匯兌收益。

　　九、常見問題
　　（一）客戶下列外匯收支項下的資金可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：
　　1. 客戶經(jīng)常項目項下外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)。
　　2. 客戶下列范圍的資本與金融項目外匯收支可向工行申請辦理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)：
　?。?）償還銀行自營外匯貸款；
　?。?）償還經(jīng)外匯局登記的境外借款；
　?。?）經(jīng)外匯局登記的境外直接投資外匯收支；
　?。?）經(jīng)外匯局登記的外商投資企業(yè)外匯資本金收入；
　　（5）經(jīng)外匯局登記的境內(nèi)機構(gòu)境外上市的外匯收入；
　　（6）經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)的其他外匯收支。
　?。ǘ┛蛻艮k理人民幣外匯掉期業(yè)務(wù)應(yīng)遵守下列規(guī)定：
　　1. 客戶掉期近端換出的外匯資金，限于按照外匯管理規(guī)定可以辦理即期結(jié)匯的外匯資金；掉期遠(yuǎn)端換出的外匯資金，限于近端換入的外匯資金。
　　2. 客戶可以通過掉期業(yè)務(wù)直接以人民幣換入外匯，換入外匯資金的支付使用應(yīng)符合外匯管理規(guī)定。
　　3. 客戶掉期遠(yuǎn)端換入外匯資金原則上應(yīng)進(jìn)入原換出外匯資金賬戶；對于近端來自外商投資企業(yè)資本金賬戶、外債專戶、外債轉(zhuǎn)貸款專戶的外匯資金，遠(yuǎn)端換入時可以進(jìn)入經(jīng)常項目外匯賬戶，不得再進(jìn)入上述三類資本項目外匯賬戶。
　　4. 客戶應(yīng)提供相關(guān)資質(zhì)證明及合規(guī)、有效的證明文件，配合銀行完成盡職調(diào)查工作，簽署相關(guān)協(xié)議及確認(rèn)書。
　　5. 在簽署協(xié)議及確認(rèn)書的基礎(chǔ)上，客戶方可向銀行提交正式的交易委托書，隨后由分行向總行提交委托，經(jīng)總行確認(rèn)成交后，由分行向客戶出具交易證實書，以此作為正式交易憑證。
　　6. 產(chǎn)品到期時，客戶應(yīng)按照協(xié)議履行交割義務(wù)；客戶因貿(mào)易復(fù)雜性等因素需調(diào)整交割時間或方式的，可向銀行申請進(jìn)行提前交割、到期前展期等特殊交割處理。

　　十、風(fēng)險提示
　　人民幣外匯掉期的風(fēng)險主要體現(xiàn)為市場風(fēng)險，客戶敘做的掉期交易可能因為匯率的波動產(chǎn)生浮動盈虧。當(dāng)交易體現(xiàn)為虧損時，客戶終止將承擔(dān)相應(yīng)的損失。但如果掉期遠(yuǎn)端與套期保值的基礎(chǔ)資產(chǎn)完全匹配，其浮動盈虧不會影響管理的有效性。

　　十一、注意事項
　　人民幣外匯掉期交易時效性要求較高，操作中應(yīng)避免由于市場價格波動造成損失。

　　十二、名詞解釋
　　1. 即期對遠(yuǎn)期掉期交易：近端交割日為即期起息日，而遠(yuǎn)端交割日為合約約定的到期日的掉期交易。
　　2. 遠(yuǎn)期對遠(yuǎn)期的掉期交易：近端與遠(yuǎn)端交割日分別由合約約定為未來的兩個日期的掉期交易，如：6個月對9個月掉期。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。