一、業(yè)務(wù)簡述
　　質(zhì)押式人民幣債券回購融資，是指工商銀行與同業(yè)機(jī)構(gòu)之間以債券為權(quán)利質(zhì)押的一種短期資金融通業(yè)務(wù)，資金融入方（正回購方）在將債券出質(zhì)給資金融出方（逆回購方）融入資金的同時，雙方約定在將來某一日期由正回購方按約定回購利率計算的資金額向逆回購方返還資金，逆回購方向正回購方返還原出質(zhì)債券。根據(jù)交易方向分為買入返售和賣出回購。

　　二、適用對象
　　經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)可進(jìn)入銀行間債券市場的金融機(jī)構(gòu)。

　　三、功能特點
　　1.融資期限靈活。質(zhì)押式債券回購可在最長不超過365天的期限內(nèi)由工商銀行與同業(yè)客戶通過協(xié)商自由確定。
　　2.質(zhì)押債券品種多樣。包括國債、政策性金融債、信用債、同業(yè)存單和其他經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)的已在全國銀行間債券市場進(jìn)行現(xiàn)券交易的債券品種。
　　3.逆回購方對標(biāo)的債券沒有處置權(quán)。債券質(zhì)押式回購融資交易中，債券僅作為抵押品。
　　4.債券質(zhì)押式回購融資交易中，回購期間債券產(chǎn)生的票面利息歸正回購方所有。

　　四、工行優(yōu)勢
　　工商銀行作為人民幣存款規(guī)模最大的商業(yè)銀行及人民幣債券市場的做市商，資金實力雄厚，持有債券規(guī)模大，擁有專業(yè)的交易團(tuán)隊和豐富的經(jīng)驗，具備靈活的定價機(jī)制及較強(qiáng)的競爭力。

　　五、產(chǎn)品價格
　　質(zhì)押式債券回購融資價格由工商銀行與同業(yè)客戶參照市場利率協(xié)商確定。交易價格受市場供求關(guān)系、對手風(fēng)險情況、雙方合作關(guān)系及融資策略等因素影響。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　同業(yè)客戶可通過銀行間本幣交易系統(tǒng)與工商銀行在規(guī)定時間內(nèi)進(jìn)行債券回購融資交易。
　　交易時間為：每周一至周五上午09：00至12：00、下午13：30至16：50（法定節(jié)假日除外，具體交易時間以相關(guān)市場公告為準(zhǔn)）。

　　七、操作指南
　　1.同業(yè)客戶與工商銀行洽談并確定交易意向（包括交易金額、期限、價格、質(zhì)押債券明細(xì)和結(jié)算方式等要素），在工商銀行完成業(yè)務(wù)相關(guān)審查后雙方達(dá)成交易。
　　2.同業(yè)客戶與工商銀行開展的人民幣債券回購交易，雙方需簽署《中國銀行間市場債券回購交易主協(xié)議》。開展的人民幣債券回購交易需逐筆訂立交易合同。

　　八、風(fēng)險提示
　　金融機(jī)構(gòu)人民幣質(zhì)押式回購交易面臨包括政策風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作風(fēng)險在內(nèi)的各種風(fēng)險。利率水平受宏觀經(jīng)濟(jì)政策、貨幣市場運(yùn)行變化等多種因素的影響，客戶應(yīng)充分認(rèn)識到此項業(yè)務(wù)可能涉及的風(fēng)險，并做好流動性管理工作。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。