一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　單邊終止型外匯遠(yuǎn)期，是指客戶與工行簽訂外匯遠(yuǎn)期合約，約定未來(lái)與工行進(jìn)行一筆或多筆外匯買賣，并事先約定每筆外匯買賣的交割日期、幣種、交易方向、交割匯率和交易金額，同時(shí)雙方設(shè)定一個(gè)交易自動(dòng)終止條款，一旦滿足交易自動(dòng)終止條款，則合約指定的交易自動(dòng)終止。交易自動(dòng)終止條款包括匯率指標(biāo)（如即期匯率）、終止水平和交易終止范圍三部分。

　　二、適用對(duì)象
　　適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，希望通過(guò)敘做遠(yuǎn)期交易進(jìn)行匯率風(fēng)險(xiǎn)管理并獲取較優(yōu)遠(yuǎn)期匯率的法人客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　該產(chǎn)品是帶有終止條件的場(chǎng)外衍生產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單，要素靈活，可根據(jù)客戶需要設(shè)計(jì)，期初無(wú)需支付費(fèi)用。客戶可通過(guò)該產(chǎn)品規(guī)避匯率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并可在交割日按照優(yōu)于普通遠(yuǎn)期的匯率進(jìn)行交易，降低企業(yè)購(gòu)匯成本。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員以及產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：工行單邊終止型外匯遠(yuǎn)期在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上能夠靈活多變，可以通過(guò)個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，滿足客戶個(gè)性化需求，降低或鎖定購(gòu)匯成本。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：工行可以定期向客戶提供單邊終止型外匯遠(yuǎn)期交易的評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行在綜合考慮市場(chǎng)因素后向客戶進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶可以在工行對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的支行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評(píng)估：工行對(duì)客戶開(kāi)展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請(qǐng)辦理單邊終止型外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實(shí)擔(dān)保措施：客戶須交付保證金或抵押物，也可申請(qǐng)占用衍生交易專項(xiàng)授信額度。
　　4. 風(fēng)險(xiǎn)揭示及簽署確認(rèn)書(shū)：工行向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞?duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容進(jìn)行書(shū)面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書(shū)。

　　八、名詞解釋
　　交易自動(dòng)終止條款有以下兩個(gè)要素：
　　1. 觀察匯率指標(biāo)
　?。?）連續(xù)觀察該匯率指標(biāo)，即在約定觀察期內(nèi)任何時(shí)點(diǎn)，只要匯率指標(biāo)達(dá)到終止水平都會(huì)使交易自動(dòng)終止條款生效。
　　（2）單點(diǎn)觀察該匯率指標(biāo)，即只觀察約定的觀察日期某一特定時(shí)點(diǎn)的定值，只有該定值達(dá)到終止水平才會(huì)使交易自動(dòng)終止條款生效。
　　2. 交易終止的范圍
　　單邊終止型外匯遠(yuǎn)期通常為某一段時(shí)間內(nèi)多次的外匯交割。交易自動(dòng)終止條款生效時(shí)，對(duì)于交易終止的范圍還可以選擇：
　?。?）僅終止當(dāng)期的外匯交割。
　?。?）終止當(dāng)期及以后所有合約約定的外匯交割。
　　以上兩個(gè)要素可以進(jìn)行組合，形成4種不同的具體結(jié)構(gòu)。
　　單邊終止型外匯遠(yuǎn)期屬于匯率類代客風(fēng)險(xiǎn)管理產(chǎn)品的一種，可根據(jù)客戶需求按照產(chǎn)品期限、交割頻率、交割金額、終止水平等要素進(jìn)行靈活設(shè)定。

　　九、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶可能面臨交割日匯率或差于即期匯率、產(chǎn)品因提前達(dá)到預(yù)設(shè)水平終止導(dǎo)致套期保值不足、市值評(píng)估可能盈利也可能虧損、市值評(píng)估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤(pán)可能產(chǎn)生額外費(fèi)用等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶現(xiàn)有美元資金收入，預(yù)期1年后有日元支出。
　　客戶需求：希望規(guī)避日元升值風(fēng)險(xiǎn)，鎖定財(cái)務(wù)成本，有意辦理外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)提前鎖定匯率風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)前1年期美元兌日元遠(yuǎn)期匯率為83.23，客戶認(rèn)為當(dāng)前日元價(jià)格偏高，希望能以更好的價(jià)格購(gòu)入日元，降低購(gòu)匯成本?？蛻糸L(zhǎng)期跟蹤日元匯率走勢(shì)，自身對(duì)外匯市場(chǎng)以及匯率類衍生產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和潛在風(fēng)險(xiǎn)有一定認(rèn)知。
　　解決方案：客戶選擇與工行敘做1年期單邊終止型外匯遠(yuǎn)期交易。雙方約定：匯率指標(biāo)為美元兌日元即期匯率，終止水平為75，在交割日前的觀察期內(nèi)，如果美元兌日元即期匯率未曾低于75，工行承諾以1美元兌換88.82日元的價(jià)格在到期日向客戶出售日元；如果美元兌日元即期匯率在觀察期內(nèi)曾低于75，則合約約定的外匯交割取消（即期匯率為1美元兌換83.77日元）。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。