一、業(yè)務(wù)簡述
　　外匯期權(quán)，是指客戶在期初向工行支付一定費用后獲得的一項權(quán)利，即客戶有權(quán)在未來約定的日期按照客戶與工行事先約定的交割匯率和金額從工行買進或賣出指定的外幣，同時客戶也有權(quán)不執(zhí)行上述交易合約。
　　工行使用的期權(quán)方式為歐式期權(quán)，目前有看漲期權(quán)和看跌期權(quán)供客戶選擇。

　　二、適用對象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避匯率不利變動風險的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能特點
　　客戶可通過該產(chǎn)品規(guī)避匯率波動的市場風險，鎖定客戶購匯成本?？蛻粼趨R率朝不利方向變動時得到保障，在匯率朝有利方向變動時不會錯失盈利機會，具有靈活選擇性。同時客戶的風險有限，若有損失僅限于期權(quán)費。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1. 有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　2. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計：工行在產(chǎn)品設(shè)計上能夠靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照幣種、期限、交割匯率和金額等要素進行靈活設(shè)定，滿足客戶個性化需求。
　　3. 持續(xù)的動態(tài)管理：工行可以定期提供產(chǎn)品評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　工行在綜合考慮市場因素后向客戶進行報價，并根據(jù)市場變化實時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合準入條件的法人客戶可以在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評估：客戶首先接受工行盡職調(diào)查。工行將根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對進行綜合評估，對客戶提交的《客戶評估表》進行仔細研究。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請辦理外匯期權(quán)業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)協(xié)議。
　　3. 簽署確認書：工行向客戶進行風險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、最大現(xiàn)金流等。客戶對風險提示內(nèi)容進行書面確認并簽署確認書。
　　4. 支付期權(quán)費：客戶須在交易期初向工行交納期權(quán)費。

　　八、名詞解釋
　　外匯期權(quán)若按期權(quán)行使方式來分，在國際上通常有三種：
　　1. 歐式期權(quán)：是指期權(quán)買入方必須在期權(quán)到期日當天才能行使選擇權(quán)的期權(quán)。
　　2. 美式期權(quán)：是指期權(quán)買入方可以在成交后有效期內(nèi)任何一天行使選擇權(quán)的期權(quán)。
　　3. 百慕大期權(quán)：是指可以在期權(quán)到期日前所規(guī)定的某些日期行使選擇權(quán)的期權(quán)。

　　九、風險提示
　　客戶可能面臨因匯率波動產(chǎn)生浮動盈虧、不同幣種利率的波動導致產(chǎn)生浮動盈虧的市場風險。同時客戶應完全理解協(xié)議文本的各項規(guī)定，獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導致的任何損失，工行不承擔任何責任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　案例1：看漲期權(quán)
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶持有100萬美元，需要在一個月后用日元支付進口貨款。
　　客戶需求：客戶希望規(guī)避日元升值風險，鎖定財務(wù)成本。且客戶愿意為匯率的鎖定而選擇在起初支付一定費用。
　　解決方案：該客戶向工行購買一個美元兌日元、期限為一個月、本金為100萬美元的歐式期權(quán)。假設(shè)約定的匯率為1美元兌換94日元，該公司有權(quán)在將來期權(quán)到期時，以1美元兌換94日元向工行購買約定數(shù)額的日元，
　　如果在期權(quán)到期時，市場即期匯率為1美元兌換100日元，該公司可不執(zhí)行期權(quán)，因為此時按市場上即期匯率購買日元更為有利。
　　相反，如果在期權(quán)到期時，即期匯率為1美元兌換90日元，該公司則可決定行使期權(quán)，要求工行以1美元兌換94日元的匯率將日元賣給他們，客戶每1美元可多獲得4日元，降低購匯成本。
　　案例2：看跌期權(quán)
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶持有100萬歐元，需要在一個月后用美元支付進口貨款。
　　客戶需求：客戶希望規(guī)避歐元貶值風險，鎖定財務(wù)成本。且客戶愿意為匯率的鎖定而選擇在起初支付一定費用。
　　解決方案：該客戶向工行購買一個歐元兌美元、期限為一個月，本金為100萬歐元的歐式期權(quán)。假設(shè)約定的匯率為1歐元兌換1.3400美元，那么該公司則有權(quán)在將來期權(quán)到期時，以1歐元兌換1.3400美元向工行出售約定數(shù)額的歐元。
　　如果在期權(quán)到期時，市場即期匯率為1歐元兌換1.3450美元，該公司可不執(zhí)行期權(quán)，因為此時按市場上即期匯率出售歐元更為有利。
　　相反，如果在期權(quán)到期時，即期匯率為1歐元兌換1.3350美元，那么該公司則可決定行使期權(quán)，要求工行以1歐元兌換1.3400美元的匯率收購100萬歐元，這樣，客戶每1歐元可多獲得0.0050美元，獲得更高收益。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準。