一、業(yè)務(wù)簡述
　　外匯利率掉期，是指客戶與工行約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的外匯本金和利率計算利息并進行利息交換的金融合約。交易雙方不交換本金，本金只是作為計算利息的基數(shù)。該產(chǎn)品通常表現(xiàn)為固定利率與浮動利率的交換。

　　二、適用對象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動風(fēng)險，尤其是持有中長期浮動利率外匯貸款的法人客戶。

　　三、功能特點
　　1. 該產(chǎn)品是最基礎(chǔ)的場外利率衍生工具，結(jié)構(gòu)簡單靈活，交易便捷，可根據(jù)客戶需求定制，并可根據(jù)客戶需要設(shè)計帶攤銷本金的利率掉期方案，期初無需支付費用。
　　2. 該產(chǎn)品可幫助客戶一定程度上規(guī)避利率波動的市場風(fēng)險，鎖定企業(yè)融資成本，并基于不同期限利率掉期的市場價格，選擇最有利的貸款付息結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1. 有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能夠為客戶提供較優(yōu)的產(chǎn)品價格。
　　2. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計：該產(chǎn)品在設(shè)計上能夠靈活多變，可全面滿足客戶個性化需求，降低或鎖定融資成本。
　　3. 持續(xù)的動態(tài)管理：工行可定期向客戶提供外匯利率掉期交易的評估報告，提供持續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　工行根據(jù)外匯利率掉期市場的價格走勢向客戶進行報價，并根據(jù)市場變化實時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合以下準入條件的法人客戶均可以在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評估：工行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請辦理外匯利率掉期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實擔保措施：客戶應(yīng)交納保證金或落實其他擔保措施，也可占用衍生交易專項授信額度。
　　4. 風(fēng)險揭示及簽署確認書：工行向客戶進行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞︼L(fēng)險提示內(nèi)容進行書面確認并簽署確認書。

　　八、風(fēng)險提示
　　客戶可能面臨因市場利率變化導(dǎo)致未來某利息交換日的凈現(xiàn)金流為負、市值評估可能盈利也可能虧損、市值評估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤可能產(chǎn)生額外費用等風(fēng)險。同時客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項規(guī)定，獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔任何責(zé)任。

　　九、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：2011年8月，某法人客戶在工行辦理了一筆3年期、浮動利率計息的美元貸款，利率為3個月LIBOR+250個基點（假定當時3個月LIBOR為0.3142%），每3個月付息一次。
　　客戶需求：客戶擔心未來美元3個月LIBOR上漲較快，希望規(guī)避利率上升風(fēng)險。
　　解決方案：客戶與工行敘做美元利率掉期交易。即工行每3個月支付給客戶3個月LIBOR+250個基點的浮動美元利息，對沖客戶原貸款中的浮動美元利率，客戶每3個月向工行支付固定美元貸款利率，直至該筆貸款到期。
　　若未來3個月LIBOR利率上漲，則客戶通過此交易可節(jié)省貸款利率上升帶來的利差成本；若未來3個月LIBOR利率下降，則客戶仍舊支付固定貸款利息。由于客戶敘做了美元利率掉期交易鎖定了未來利率變動的風(fēng)險，使得客戶未來支付的現(xiàn)金流保持穩(wěn)定，因此不會影響財務(wù)成本管理的有效性。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準。