一、業(yè)務(wù)簡述
　　累計終止型外匯遠(yuǎn)期，是指客戶與工行簽訂外匯遠(yuǎn)期合約，約定未來與工行進(jìn)行一筆或多筆外匯買賣，并事先約定每筆外匯買賣的交割日期、幣種、交易方向、交割匯率和交易金額，同時雙方設(shè)定一個含有累計收益目標(biāo)的交易自動終止條款：在任一交割日，若客戶的累計收益達(dá)到該目標(biāo)，則合約自動終止，即除該交割日及以前的應(yīng)付金額外，交易雙方就本交易不再有任何相互的權(quán)利和義務(wù)；若客戶的累計收益低于該目標(biāo)，則雙方按照合約規(guī)定條件繼續(xù)進(jìn)行外匯交割。

　　二、適用對象
　　以套期保值為目的、需要規(guī)避匯率變動風(fēng)險，希望通過敘做遠(yuǎn)期交易進(jìn)行匯率風(fēng)險管理并獲取較優(yōu)遠(yuǎn)期匯率的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能用途
　　該產(chǎn)品是基于普通外匯平價遠(yuǎn)期產(chǎn)品發(fā)展而來的衍生產(chǎn)品，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單清晰、要素靈活，期初無需支付費(fèi)用。客戶可通過該產(chǎn)品一定程度規(guī)避匯率波動的市場風(fēng)險，并可在交割日按照優(yōu)于普通遠(yuǎn)期匯率進(jìn)行交易，降低企業(yè)購匯成本。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1. 有競爭力的產(chǎn)品報價：工行擁有專業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競爭力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　2. 個性化的產(chǎn)品設(shè)計：工行在產(chǎn)品設(shè)計上能夠靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照產(chǎn)品期限、交割頻率、交割金額、累計收益水平等要素進(jìn)行靈活設(shè)定，滿足客戶個性化需求。
　　3. 持續(xù)的動態(tài)管理：工行可以為客戶定期提供交易的評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　工行在綜合考慮市場因素后向客戶進(jìn)行報價，并根據(jù)市場變化實(shí)時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合準(zhǔn)入條件的法人客戶可以在工行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評估：工行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對客戶進(jìn)行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請辦理累計終止型外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實(shí)擔(dān)保措施：客戶須交付保證金或抵押物，也可申請占用衍生交易專項(xiàng)授信額度。
　　4. 風(fēng)險揭示及簽署確認(rèn)書：工行向客戶進(jìn)行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞︼L(fēng)險提示內(nèi)容進(jìn)行書面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書。

　　八、風(fēng)險提示
　　客戶可能面臨交割日匯率或差于即期匯率、產(chǎn)品因提前達(dá)到預(yù)設(shè)收益水平終止而導(dǎo)致套期保值不充分、市值評估可能盈利也可能虧損、市值評估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤可能產(chǎn)生額外費(fèi)用等風(fēng)險。同時，客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　九、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：某企業(yè)客戶現(xiàn)有美元收入，預(yù)期未來3年內(nèi)有多筆不同期限和金額的日元支出。
　　客戶需求：客戶希望規(guī)避日元升值風(fēng)險，鎖定財務(wù)成本，有意辦理外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)，但認(rèn)為目前的日元遠(yuǎn)期匯價偏高，希望以更好的價格購買日元，降低購匯成本。
　　解決方案：客戶選擇與工行敘做累計終止型外匯遠(yuǎn)期交易，約定累計收益為遠(yuǎn)期交割匯率相對于交割日即期匯率取得的收益的累計值，累計收益目標(biāo)為交割本金的2.3%。在客戶的累計收益不超過2.3%的前提下，工行承諾以優(yōu)于合約簽訂日普通遠(yuǎn)期匯率的交割匯率向客戶出售日元；若在某一交割日客戶的累計收益超過名義本金的2.3%，則除該交割日及以前的應(yīng)付金額外，以后所有該合約約定的外匯交割全部取消（即期匯率為1美元兌換93.18日元）。

　　注：本頁面內(nèi)容僅供參考，部分內(nèi)容以當(dāng)?shù)胤中泄媾c具體規(guī)定為準(zhǔn)。