一、業(yè)務(wù)簡述 外幣利率衍生品同業(yè)做市交易,是指工商銀行通過郵件等渠道向同業(yè)客戶提供的外幣利率掉期、外幣利率遠(yuǎn)期協(xié)議、外幣利率期權(quán)等外幣利率衍生產(chǎn)品買賣報價與交易服務(wù)。其中: 外幣利率掉期,是指交易雙方簽訂合約,約定在未來一定期限內(nèi),根據(jù)約定的名義外幣本金和利率進(jìn)行一次或多次利息交換,一般為固定利率與浮動利率之間的交換。 外幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議,是指交易雙方簽訂合約,交換在約定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率(如LIBOR等)計算的利息。 外幣利率期權(quán),包含外幣利率上限(CAP)、外幣利率下限(FLOOR)和領(lǐng)形期權(quán)(COLLAR)。外幣利率上限,是指買方向賣方支付一定期權(quán)費后獲得一項權(quán)利,即在未來一個或多個計息期,如果市場利率(如LIBOR)高于約定的固定利率(執(zhí)行價格),行使權(quán)利對買方有利,買方行使權(quán)利,賣方需向買方支付按市場利率高于約定固定利率(執(zhí)行價格)的差額計算的利息;如果市場利率(如LIBOR)低于約定的固定利率(執(zhí)行價格),行使權(quán)利對買方不利,買方不行使權(quán)利,與賣方之間不發(fā)生利息支付。外幣利率下限,是指買方向賣方支付一定期權(quán)費后獲得一項權(quán)利,即在未來一個或多個計息期,如果市場利率(如LIBOR)低于約定的固定利率(執(zhí)行價格),行使權(quán)利對買方有利,買方行使權(quán)利,賣方需向買方支付按市場利率低于約定固定利率(執(zhí)行價格)的差額計算的利息;如果市場利率(如LIBOR)高于約定的固定利率(執(zhí)行價格),行使權(quán)利對客戶不利,買方不行使權(quán)利,與賣方之間不發(fā)生利息支付。領(lǐng)形期權(quán)是外幣利率上限和外幣利率下限的組合。
二、適用對象 具有外幣利率衍生產(chǎn)品交易需求、且具備衍生品交易資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)。
三、功能特點 1. 工商銀行通過外幣利率衍生品做市交易向金融機(jī)構(gòu)同業(yè)提供了交易外幣利率衍生產(chǎn)品的便利。 2. 外幣利率衍生品類型豐富、要素靈活、交易便捷。
四、工行優(yōu)勢 工商銀行擁有專業(yè)且經(jīng)驗豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團(tuán)隊,具備靈活的定價機(jī)制和較強(qiáng)的競爭力,能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品價格。
五、產(chǎn)品價格 工商銀行根據(jù)市場的價格走勢進(jìn)行外幣利率衍生品報價,并根據(jù)市場變化實時更新。
六、服務(wù)渠道和時間 同業(yè)客戶可通過工行郵件向工商銀行詢價,與工商銀行進(jìn)行外幣利率衍生產(chǎn)品交易。 交易時間為:每周一至周五8:30至17:30(法定節(jié)假日除外)。
七、操作指南 1. 協(xié)議簽署 同業(yè)客戶與工商銀行辦理外幣利率衍生交易業(yè)務(wù),需與工商銀行簽訂NAFMII協(xié)議。如使用工商銀行同業(yè)做市交易平臺辦理外幣利率衍生交易業(yè)務(wù),需與工商銀行簽署相應(yīng)協(xié)議,內(nèi)容包括用戶須知、風(fēng)險免責(zé)條款、終止服務(wù)條款等,確認(rèn)已充分理解交易結(jié)構(gòu)與潛在風(fēng)險,愿意獨立承擔(dān)相應(yīng)的交易風(fēng)險和潛在損失。 2. 交易成交 同業(yè)客戶可通過郵件向工商銀行進(jìn)行詢價,工商銀行向客戶反饋最新報價,客戶如認(rèn)可報價雙方達(dá)成交易。交易達(dá)成后,雙方在產(chǎn)品存續(xù)期間及到期日按照協(xié)議履行相關(guān)交割或支付義務(wù)。
八、風(fēng)險提示 由于未來的匯率變化具有不確定性,同業(yè)客戶在開展外幣利率衍生品交易后,面臨因市場利率波動產(chǎn)生浮動盈虧的市場風(fēng)險。
注:本頁面提供信息僅供參考,具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。
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