一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　遞增型外匯利率掉期，是指客戶與工行約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的外匯本金和利率計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換，向工行支付每期遞增的固定利率，從工行收取浮動(dòng)利率的金融合約。交易雙方不交換本金，本金只是作為計(jì)算利息的基數(shù)。目前外匯利率掉期浮動(dòng)端利率包括1個(gè)月LIBOR、3個(gè)月LIBOR、6個(gè)月LIBOR等。

　　二、適用對(duì)象
　　適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的法人客戶，尤其是持有中長(zhǎng)期浮動(dòng)利率外匯貸款并希望前期減少固定利率支出的境內(nèi)外法人客戶。

　　三、功能特點(diǎn)
　　該產(chǎn)品結(jié)構(gòu)清晰簡(jiǎn)單，交易要素靈活，客戶在產(chǎn)品存續(xù)前期支付較低的固定利率，以后每期逐漸遞增，且期初無(wú)需支付費(fèi)用?？蛻艨赏ㄟ^(guò)該產(chǎn)品規(guī)避利率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定企業(yè)融資成本。同時(shí)也可基于不同期限利率掉期的市場(chǎng)價(jià)格，選擇最有利的貸款付息結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：工行擁有專(zhuān)業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠提供較優(yōu)的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：工行在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照產(chǎn)品期限、結(jié)構(gòu)等要素進(jìn)行靈活組合，滿足客戶個(gè)性化需求。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：工行可以定期向客戶提供交易評(píng)估報(bào)告，結(jié)合市場(chǎng)行情和客戶需求提供后續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行根據(jù)外匯利率掉期市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)向客戶進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的客戶，可在工行對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的支行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶評(píng)估：工行對(duì)客戶開(kāi)展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類(lèi)。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶申請(qǐng)辦理遞增型外匯利率掉期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實(shí)擔(dān)保措施：客戶須交付保證金或抵押物，也可占用衍生交易專(zhuān)項(xiàng)授信額度。
　　4. 風(fēng)險(xiǎn)揭示及簽署確認(rèn)書(shū)：工行向客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞?duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容進(jìn)行書(shū)面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書(shū)。

　　八、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶可能面臨因市場(chǎng)利率變化導(dǎo)致未來(lái)某利息交換日的凈現(xiàn)金流為負(fù)、市值評(píng)估可能盈利也可能虧損、市值評(píng)估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤(pán)可能產(chǎn)生額外費(fèi)用等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　九、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：某客戶現(xiàn)有一筆3年期、浮動(dòng)利率計(jì)息的美元貸款，利率為3個(gè)月LIBOR+250BP，每3個(gè)月付息一次。美國(guó)經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)仍相對(duì)疲弱，但未來(lái)隨著經(jīng)濟(jì)的明確好轉(zhuǎn)，利率將脫離目前的底部區(qū)域，逐步上行。
　　客戶需求：客戶擔(dān)心未來(lái)中長(zhǎng)期可能會(huì)上漲較快，希望規(guī)避未來(lái)利率上漲風(fēng)險(xiǎn)，但又希望享有當(dāng)前低位利率市場(chǎng)帶來(lái)的好處?？蛻粽J(rèn)為在當(dāng)前市場(chǎng)條件下，若敘做標(biāo)準(zhǔn)美元利率掉期，其在交易前段時(shí)期需要支付的固定利率高于同期的浮動(dòng)利率，表現(xiàn)為負(fù)利差，即凈現(xiàn)金支出?？蛻粝Ｍ麥p少近期低利率環(huán)境下支付的固定利率，降低近期套期保值成本。
　　解決方案：客戶選擇在工行辦理遞增型付固定利率掉期?？蛻粼诘谝黄谥Ц遁^低的固定利率，之后每期支付的固定利率按一定水平遞增，一系列遞增固定利率水平在交易期初約定，從而幫助客戶規(guī)避了未來(lái)利率波動(dòng)的不確定性，在實(shí)現(xiàn)鎖定利率風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)的同時(shí)可以減小客戶期初的負(fù)利差現(xiàn)金流支出，因而更易為客戶所接受。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。