一、業(yè)務(wù)簡述
　　人民幣外匯貨幣掉期是指，工行與客戶在交易日按照約定匯率與外幣金額確定本外幣本金，并按照一定交換方式交換本金，存續(xù)期內(nèi)按照本外幣本金規(guī)模及約定利率定期交換利息。
　　本金交換方式包括,合約生效日和到期日兩次均實(shí)際交換本金、兩次均不實(shí)際交換本金以及僅一次交換本金等形式。
　　利息交換方式包括，按指定頻率用固定利率交換浮動(dòng)利率，或用固定利率交換固定利率，或用浮動(dòng)利率交換浮動(dòng)利率。
　　利率掛鉤標(biāo)的，可選擇掛鉤多種主流利率產(chǎn)品，如LIBOR、EURIBOR、HIBOR、SHIBOR、LPR等等。

　　二、適用對(duì)象
　　該產(chǎn)品適用于希望規(guī)避匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)，降低融資成本的中華人民共和國境內(nèi)（不含港澳臺(tái)）注冊(cè)的公司法人、企業(yè)法人、事業(yè)單位法人和社會(huì)團(tuán)體等機(jī)構(gòu)客戶，在境外依法注冊(cè)并在境內(nèi)銀行間市場(chǎng)或其他經(jīng)批準(zhǔn)市場(chǎng)開展人民幣資本與金融項(xiàng)下投資的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和基金管理公司等境外金融機(jī)構(gòu)類客戶以及在境內(nèi)外依法注冊(cè)但符合中國法律要求和外匯管理政策且可開展本產(chǎn)品交易的機(jī)構(gòu)。

　　三、功能特點(diǎn)
　　1. 客戶可對(duì)已有的某項(xiàng)負(fù)債（或資產(chǎn)），進(jìn)行貨幣互換，以此降低融資成本（或提高資產(chǎn)收益）。
　　2. 交換的利率可以為固定利率或浮動(dòng)利率，其中人民幣參考利率可以是銀行間同業(yè)拆借利率，可以是人民銀行公布的基準(zhǔn)存貸利率或貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR, Loan Prime Rate）。利率的設(shè)定應(yīng)在人民銀行允許的范圍內(nèi)設(shè)定。
　　3. 規(guī)避中長期限的匯率和利率風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、工行優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的市場(chǎng)報(bào)價(jià)
　　工行在國內(nèi)同業(yè)中首家建立專業(yè)的量化分析團(tuán)隊(duì)，實(shí)現(xiàn)了在衍生產(chǎn)品自主定價(jià)與風(fēng)險(xiǎn)管理的量化分析技術(shù)方面的突破性進(jìn)展，具備自主定價(jià)能力和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力；加之工行是銀行間人民幣外匯市場(chǎng)最具影響力的做市商之一，能夠?yàn)榭蛻籼峁┹^有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)
　　工行人民幣外匯貨幣掉期交易支持美元等掛牌幣種。同時(shí)，客戶可以申請(qǐng)反向平倉等特殊處理，從而滿足客戶個(gè)性化的經(jīng)營需求。
　　3. 經(jīng)驗(yàn)豐富的團(tuán)隊(duì)
　　工行近年來不斷充實(shí)交易員數(shù)量，并通過多種方式培訓(xùn)提高了交易員的技能水平，通過多層面交流拓展了交易員的視野，已培養(yǎng)和煉出了一支經(jīng)驗(yàn)豐富的交易員隊(duì)伍。
　　4. 優(yōu)質(zhì)高效的服務(wù)
　　工行擁有市場(chǎng)營銷、系統(tǒng)維護(hù)與開發(fā)、業(yè)務(wù)管理和產(chǎn)品研發(fā)等業(yè)務(wù)支撐團(tuán)隊(duì)，為客戶提供高效快捷的服務(wù)，并提供持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)向客戶提供相關(guān)市場(chǎng)信息，按月向客戶提供存續(xù)交易的市值評(píng)估結(jié)果。

　　五、產(chǎn)品示例
　　客戶有1億美元1年期外幣貸款，按照Libor 3M浮動(dòng)利率每季度支付利息。為了規(guī)避匯率和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，該客戶于2019年5月27日在工行敘做一筆人民幣外匯貨幣掉期交易，本金為1億美元，方向?yàn)镾ell/Buy，約定期初與期末均交還本金，匯率為6.89，每季度交換一次利息，工行支付客戶美元利率為Libor 3M浮動(dòng)利率，客戶支付工行人民幣利率為一年期LPR-200BP的固定利率。
　　1. 在交易生效日（2019年5月29日），客戶與工行互換本金1億美元，客戶提取貸款本金，并支付給工行，工行按約定的匯率6.89向客戶支付人民幣6.89億元人民幣。
　　2. 在付息日（每年8月29日、11月29日、2月29日和5月29日），客戶與工行互換利息，即工行基于美元浮動(dòng)利率水平支付客戶美元利息，客戶將美元利息支付給貸款的銀行，同時(shí)支付工行一年期LPR-200BP的固定利率人民幣利息。
　　3. 在到期日（2020年5月29日），工行與客戶再次互換本金，即工行向客戶支付美元本金1億元，客戶將美元本金歸還給貸款的銀行，并按約定匯率1美元 = 6.89人民幣向工行支付6.89億人民幣。
　　該交易現(xiàn)金流情況如下：

　　在該貨幣掉期交易中，客戶共支付利息為1652萬人民幣，收到利息為208萬美元，按照2020年5月29日匯率對(duì)利息進(jìn)行計(jì)算，客戶實(shí)際支付凈利息約165萬人民幣。而若沒有進(jìn)行該貨幣掉期交易，則對(duì)于1億美元負(fù)債，匯率變動(dòng)就會(huì)使得客戶多支付近2600萬元人民幣。因此通過貨幣掉期交易，可以以較低的成本使客戶完全避免未來的匯率和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　六、開辦條件
　?。ㄒ唬┛蛻魬?yīng)仔細(xì)閱讀工行提供的《中國工商銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)總協(xié)議書》、《產(chǎn)品介紹》、《交易規(guī)則》，應(yīng)完全理解交易條款及衍生交易的潛在風(fēng)險(xiǎn)。
　?。ǘ┛蛻魬?yīng)積極配合工行完成盡職調(diào)查工作。

　　七、開通流程
　　1. 客戶評(píng)估：客戶須先接受工行的的衍生產(chǎn)品交易業(yè)務(wù)適合度評(píng)估，工行根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)等對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估。
　　2. 簽署《遵守風(fēng)險(xiǎn)中性聲明函》和總協(xié)議：通過適合度評(píng)估后，基于風(fēng)險(xiǎn)中性原則或建立基于風(fēng)險(xiǎn)中性原則的風(fēng)險(xiǎn)管理制度/機(jī)制的客戶，與工行簽訂《遵守風(fēng)險(xiǎn)中性聲明函》和《中國工商銀行結(jié)售匯業(yè)務(wù)總協(xié)議》。
　　3. 交易申請(qǐng)：客戶通過工行交易審查并確認(rèn)工行報(bào)價(jià)后，提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)書。工行完成交易后向客戶出具交易確認(rèn)書。
　　4. 利息、本金交換：工行在每個(gè)本金、利息交換日前一工作日，向客戶出具指定的本金或利息交換通知書，利息交換均不設(shè)寬限期。在本金或利息交換日，營業(yè)機(jī)構(gòu)應(yīng)為客戶辦理本金或利息交換。
　　5.特殊處理流程：反向平倉，對(duì)于工行與客戶簽署的主協(xié)議、補(bǔ)充協(xié)議或交易合約中約定雙方或單方可以行使提前反向平倉權(quán)利的，發(fā)起方可以提出提前反向平倉申請(qǐng)?？蛻粢蚬市杼崆胺聪蚱絺}的，需提供變更證明材料及承諾書，在確認(rèn)工行報(bào)價(jià)后，向工行提交業(yè)務(wù)申請(qǐng)書。

　　八、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合準(zhǔn)入條件的客戶可以在營業(yè)時(shí)間內(nèi)向具有人民幣外匯貨幣掉期業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的一級(jí)分行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理該業(yè)務(wù)。辦理時(shí)間除法定節(jié)假日外，一般柜面渠道為北京時(shí)間周一至周五每日上午9：30-下午18：00，，并可按照監(jiān)管規(guī)定或根據(jù)業(yè)務(wù)需要對(duì)交易時(shí)間進(jìn)行調(diào)整。

　　九、操作指南

　　十、常見問題
　?。ㄒ唬┍窘鸬慕粨Q形式包括在協(xié)議生效日按某一匯率交換人民幣與外幣本金，到期日雙方以相同匯率、相同金額進(jìn)行一次反向交換；或國家外匯管理局規(guī)定的其他形式。
　?。ǘ┛蛻粝蚬ば刑峤徽降慕灰孜袝?，隨后由分行向總行提交委托，經(jīng)總行確認(rèn)成交后，由分行向客戶出具交易證實(shí)書，以此作為正式交易憑證反饋客戶。
　　交易委托書是衍生交易重要文件，客戶需謹(jǐn)慎對(duì)待。交易委托書內(nèi)容包括但不限于：
　　1. 客戶進(jìn)行衍生交易的目的，擬敘做衍生交易結(jié)構(gòu)、期限、幣種、金額等交易主要信息。
　　2. 客戶擬通過衍生交易進(jìn)行套期保值的基礎(chǔ)資產(chǎn)或負(fù)債（含收入或支出，下同）的相關(guān)情況及其真實(shí)性，基于該項(xiàng)基礎(chǔ)資產(chǎn)或負(fù)債已經(jīng)辦理且尚未結(jié)清的衍生交易情況（對(duì)于套期保值交易）。
　　3. 工行在營銷過程中是否存在不良銷售行為。
　?。ㄈ┰诶⒔粨Q日和資金交割日，工行將按照交易委托書與客戶進(jìn)行利息交換和資金交割。工行將定期向客戶提供貨幣掉期交易的市值評(píng)估結(jié)果，以便客戶對(duì)交易進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理。

　　十一、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　1. 匯率風(fēng)險(xiǎn)
　　本產(chǎn)品包含人民幣外匯交割?？蛻艨赡芤騾R率波動(dòng)產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧。
　　2. 利率風(fēng)險(xiǎn)
　　本產(chǎn)品包含不同交易幣種的利率交換，無論是協(xié)議約定交換方式為固定利率或是浮動(dòng)利率，不同幣種利率的波動(dòng)可能導(dǎo)致客戶產(chǎn)生浮動(dòng)盈虧。
　　3. 法律風(fēng)險(xiǎn)
　　客戶應(yīng)完全理解文本的各項(xiàng)規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨(dú)立做出決策；客戶應(yīng)考慮到不可抗力及意外事件，對(duì)于由此導(dǎo)致的任何損失，客戶須自行承擔(dān)，工行對(duì)此不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　十二、注意事項(xiàng)
　　人民幣外匯貨幣掉期交易時(shí)效性要求較高，操作中應(yīng)避免由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)造成損失。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。