一、業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述
　　外匯利率掉期，是指客戶(hù)與工行約定在未來(lái)一定期限內(nèi)，根據(jù)約定的外匯本金和利率計(jì)算利息并進(jìn)行利息交換的金融合約。交易雙方不交換本金，本金只是作為計(jì)算利息的基數(shù)。該產(chǎn)品通常表現(xiàn)為固定利率與浮動(dòng)利率的交換。

　　二、適用對(duì)象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是持有中長(zhǎng)期浮動(dòng)利率外匯貸款的法人客戶(hù)。

　　三、功能特點(diǎn)
　　1. 該產(chǎn)品是最基礎(chǔ)的場(chǎng)外利率衍生工具，結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單靈活，交易便捷，可根據(jù)客戶(hù)需求定制，并可根據(jù)客戶(hù)需要設(shè)計(jì)帶攤銷(xiāo)本金的利率掉期方案，期初無(wú)需支付費(fèi)用。
　　2. 該產(chǎn)品可幫助客戶(hù)一定程度上規(guī)避利率波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，鎖定企業(yè)融資成本，并基于不同期限利率掉期的市場(chǎng)價(jià)格，選擇最有利的貸款付息結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)融資成本。

　　四、特色優(yōu)勢(shì)
　　1. 有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品報(bào)價(jià)：工行擁有專(zhuān)業(yè)且經(jīng)驗(yàn)豐富的交易、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和量化分析團(tuán)隊(duì)，具備靈活的定價(jià)機(jī)制和較強(qiáng)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，能夠?yàn)榭蛻?hù)提供較優(yōu)的產(chǎn)品價(jià)格。
　　2. 個(gè)性化的產(chǎn)品設(shè)計(jì)：該產(chǎn)品在設(shè)計(jì)上能夠靈活多變，可全面滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求，降低或鎖定融資成本。
　　3. 持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理：工行可定期向客戶(hù)提供外匯利率掉期交易的評(píng)估報(bào)告，提供持續(xù)的動(dòng)態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價(jià)格
　　工行根據(jù)外匯利率掉期市場(chǎng)的價(jià)格走勢(shì)向客戶(hù)進(jìn)行報(bào)價(jià)，并根據(jù)市場(chǎng)變化實(shí)時(shí)更新。

　　六、服務(wù)渠道和時(shí)間
　　符合以下準(zhǔn)入條件的法人客戶(hù)均可以在工行對(duì)公業(yè)務(wù)辦理時(shí)間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)權(quán)的支行或二級(jí)分行申請(qǐng)辦理。

　　七、申辦流程
　　1. 客戶(hù)評(píng)估：工行對(duì)客戶(hù)開(kāi)展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶(hù)經(jīng)營(yíng)性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗(yàn)、內(nèi)部管理控制等對(duì)客戶(hù)進(jìn)行綜合評(píng)估，為客戶(hù)推薦適合的產(chǎn)品種類(lèi)。
　　2. 簽署總協(xié)議：客戶(hù)申請(qǐng)辦理外匯利率掉期業(yè)務(wù)，須與工行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3. 落實(shí)擔(dān)保措施：客戶(hù)應(yīng)交納保證金或落實(shí)其他擔(dān)保措施，也可占用衍生交易專(zhuān)項(xiàng)授信額度。
　　4. 風(fēng)險(xiǎn)揭示及簽署確認(rèn)書(shū)：工行向客戶(hù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻?hù)須對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提示內(nèi)容進(jìn)行書(shū)面確認(rèn)并簽署確認(rèn)書(shū)。

　　八、風(fēng)險(xiǎn)提示
　　客戶(hù)可能面臨因市場(chǎng)利率變化導(dǎo)致未來(lái)某利息交換日的凈現(xiàn)金流為負(fù)、市值評(píng)估可能盈利也可能虧損、市值評(píng)估結(jié)果變差而導(dǎo)致需要增加保證金、反向平盤(pán)可能產(chǎn)生額外費(fèi)用等風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)客戶(hù)應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項(xiàng)規(guī)定，獨(dú)立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，工行不承擔(dān)任何責(zé)任。

　　九、業(yè)務(wù)案例
　　業(yè)務(wù)背景：2011年8月，某法人客戶(hù)在工行辦理了一筆3年期、浮動(dòng)利率計(jì)息的美元貸款，利率為3個(gè)月LIBOR+250個(gè)基點(diǎn)（假定當(dāng)時(shí)3個(gè)月LIBOR為0.3142%），每3個(gè)月付息一次。
　　客戶(hù)需求：客戶(hù)擔(dān)心未來(lái)美元3個(gè)月LIBOR上漲較快，希望規(guī)避利率上升風(fēng)險(xiǎn)。
　　解決方案：客戶(hù)與工行敘做美元利率掉期交易。即工行每3個(gè)月支付給客戶(hù)3個(gè)月LIBOR+250個(gè)基點(diǎn)的浮動(dòng)美元利息，對(duì)沖客戶(hù)原貸款中的浮動(dòng)美元利率，客戶(hù)每3個(gè)月向工行支付固定美元貸款利率，直至該筆貸款到期。
　　若未來(lái)3個(gè)月LIBOR利率上漲，則客戶(hù)通過(guò)此交易可節(jié)省貸款利率上升帶來(lái)的利差成本；若未來(lái)3個(gè)月LIBOR利率下降，則客戶(hù)仍舊支付固定貸款利息。由于客戶(hù)敘做了美元利率掉期交易鎖定了未來(lái)利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，使得客戶(hù)未來(lái)支付的現(xiàn)金流保持穩(wěn)定，因此不會(huì)影響財(cái)務(wù)成本管理的有效性。

　　注：本頁(yè)面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當(dāng)?shù)鼐W(wǎng)點(diǎn)的公告與規(guī)定為準(zhǔn)。