一、業(yè)務(wù)簡述
　　累計收益終止型外匯利率上限，是指客戶在期初向我行支付期權(quán)費后獲得的一項權(quán)利，即在約定的未來一個或多個計息期，如果起息日市場參照利率（如LIBOR）高于事先約定的利率上限，我行須根據(jù)約定的外匯本金和計息規(guī)則按照利率指標超過利率上限的差額部分給予客戶補償，同時雙方約定一個含有累計收益目標的交易自動終止條款：在任一交割日，一旦利率指標高于利率上限的累計收益達到事先約定的目標，則該合同自動終止；如果起息日市場參照利率低于或等于約定的利率上限，我行對客戶無任何支付義務(wù)。

　　二、適用對象
　　該產(chǎn)品適用于以套期保值為目的、需要規(guī)避利率上升風(fēng)險，同時希望享受目前較低利率的市場環(huán)境，并降低期權(quán)費支出的法人客戶。

　　三、功能特點
　　該產(chǎn)品是在標準外匯利率上限的基礎(chǔ)上增加特定終止條款后的產(chǎn)品，是較為常見的金融衍生產(chǎn)品，交易結(jié)構(gòu)清晰，交易要素靈活可變，除期初支付期權(quán)費外無其他費用，且期權(quán)費低于普通外匯利率上限。該產(chǎn)品主要應(yīng)用于利率風(fēng)險管理，可一定程度規(guī)避利率上升的市場風(fēng)險，鎖定企業(yè)財務(wù)成本。

　　四、特色優(yōu)勢
　　1.有競爭力的產(chǎn)品報價：我行擁有經(jīng)驗豐富的交易員、產(chǎn)品設(shè)計和量化分析團隊，具備靈活的定價機制和較強的同業(yè)競爭力，能為客戶提供較優(yōu)的產(chǎn)品報價。
　　2.個性化的產(chǎn)品設(shè)計：我行產(chǎn)品設(shè)計靈活多變，可根據(jù)客戶需求按照期限、結(jié)構(gòu)等要素進行靈活組合，滿足客戶個性化需求。
　　3.持續(xù)的動態(tài)管理：我行定期向客戶提供產(chǎn)品的評估報告，結(jié)合市場行情和客戶需求提供后續(xù)的動態(tài)管理服務(wù)。

　　五、產(chǎn)品價格
　　我行在綜合考慮市場因素后向客戶進行報價,并根據(jù)市場變化實時更新。

　　六、服務(wù)渠道和時間
　　符合準入條件的法人客戶可以在我行對公業(yè)務(wù)辦理時間內(nèi)向具有衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)經(jīng)營權(quán)的支行或二級分行申請辦理。

　　七、申辦流程
　　1.客戶評估：我行對客戶開展盡職調(diào)查，根據(jù)客戶經(jīng)營性質(zhì)、金融衍生交易經(jīng)驗、內(nèi)部管理控制等對客戶進行綜合評估，為客戶推薦適合的產(chǎn)品種類。
　　2.簽署總協(xié)議：客戶申請辦理累計收益終止型外匯利率上限業(yè)務(wù)，須與我行簽訂相關(guān)業(yè)務(wù)協(xié)議。
　　3.風(fēng)險揭示及簽署確認書：我行向客戶進行風(fēng)險提示，提示內(nèi)容包括現(xiàn)金流分析、市值及影響因素、市值潛在損失等?？蛻繇殞︼L(fēng)險提示內(nèi)容進行書面確認并簽署確認書。
　　4.支付期權(quán)費：客戶須在交易期初向我行交納期權(quán)費。

　　八、注意事項
　　辦理此類交易最小金額為200萬美元（或等值外幣）。

　　九、風(fēng)險提示
　　客戶可能會因利率指標始終未按預(yù)期高于執(zhí)行價，導(dǎo)致客戶未獲得收益并損失期權(quán)費。且產(chǎn)品在存續(xù)期內(nèi)可能因利率指標高于執(zhí)行價的累計收益達到約定目標而提前終止，導(dǎo)致產(chǎn)品套期保值不充分。同時，客戶應(yīng)完全理解協(xié)議文本的各項規(guī)定，依據(jù)自身判斷獨立做出決策；因不可抗力及意外事件導(dǎo)致的任何損失，我行不承擔任何責(zé)任。

　　十、業(yè)務(wù)案例
　　某企業(yè)客戶現(xiàn)有一筆5年期、浮動利率計息的300萬美元貸款，利率為3個月LIBOR，每3個月付息一次。該客戶擔心未來美元3個月LIBOR上漲較快，為規(guī)避此風(fēng)險和充分利用當前的低利率市場環(huán)境，客戶有意與我行敘做執(zhí)行價為3.0%的美元利率上限，但為了降低期權(quán)費支出，客戶根據(jù)自身的實際需要，最終選擇與我行敘做累計收益終止型美元利率上限，約定累計收益目標為300萬美元的2.3%。我行承諾，如果客戶付息時對應(yīng)的3個月LIBOR高于執(zhí)行價3%，則在300萬美元名義本金的基礎(chǔ)上，并根據(jù)相關(guān)的計息天數(shù)計算方式調(diào)整，我行向客戶支付3個月LIBOR超過3%的差額部分，一旦我行向客戶累計支付的金額與300萬美元比例達到2.3%，則該合約自動終止。通過與我行敘做該產(chǎn)品，客戶既能節(jié)省期權(quán)費，又能在一定程度上鎖定財務(wù)成本，規(guī)避利率上升的風(fēng)險。

　　注：本頁面提供信息僅供參考，具體業(yè)務(wù)以當?shù)鼐W(wǎng)點的公告與規(guī)定為準。